O dilema do prisioneiro é um experimento mental clássico que explora como as pessoas podem colaborar para ganho mútuo – ou como uma pode ferrar a outra por uma recompensa menor.
Você consegue adivinhar com qual resultado o capital de risco pode se assemelhar? Um grupo de investidores de Boston gostaria que fosse diferente.
Esta semana, um grupo de cinco capitalistas de risco e o chefe de uma consultoria imobiliária lançaram Venx (ou ven^x), um grupo colaborativo que se concentra em investimentos profundos em tecnologia. Os cinco investidores vêm de quatro empresas diferentes – Anzu Partners, Hitachi Ventures, Myriad Venture Partners e SkyRiver Ventures – e ainda tomam decisões individuais sobre quando preencher um cheque. Mas pode ser o início de algo maior.
“A necessidade de parcerias para investimentos profundos em tecnologia e a necessidade de trabalhar juntos pareciam óbvias”, disse Hyuk-Jeen Suh ao TechCrunch.
Suh, sócio geral da SkyRiver, foi inspirado por aceleradores de startups como o Greentown Labs na área de Boston, que começou com um punhado de fundadores de tecnologia climática e se tornou uma das maiores incubadoras de tecnologia profunda do mundo. Inicialmente, os fundadores da Greentown procuravam um espaço de laboratório, mas rapidamente perceberam que os benefícios do espaço partilhado iam muito além do pagamento de rendas mais baixas.
“Se você observar o ecossistema de startups, eles descobriram que trabalhar juntos é melhor. Existem economias de escala”, disse Suh. Além disso, essas incubadoras e outros espaços partilhados podem servir como um balcão único para investidores que procuram startups.
Até agora, o capital de risco carecia de algo semelhante. Sim, existe a Sand Hill Road, no Vale do Silício, mas Suh achava que aquela via era mais como um conjunto de concessionárias de automóveis ao longo de uma “milha de automóveis” do que qualquer coisa parecida com um grupo colaborativo. “Eles estão todos competindo. Eu senti que deveria haver uma maneira diferente.”
Parte do que permitiu a fusão da Venx, disse Suh, foi o fato de que as quatro empresas percorrem uma gama de estágios de investimento, desde o pré-lançamento até os estágios posteriores, e representam uma gama de interesses dentro da tecnologia profunda, incluindo tecnologia climática, IA e biotecnologia. .
O facto de a colaboração ter surgido entre investidores profundos em tecnologia não é surpreendente. O tipo de problemas que as startups de tecnologia profunda enfrentam favorecem a cooperação em vez da concorrência acirrada. Eles tendem a exigir grandes reservas de capital, equipamentos de laboratório caros e outras infraestruturas caras. Os problemas que tentam resolver muitas vezes os enviam para um território desconhecido. E as soluções a que chegam tendem a beneficiar de uma diversidade de pensamentos.
Para os investidores, há tanto céu azul na tecnologia profunda que Suh não acha que o sigilo e o ciúme dêem vantagem a alguém. “Por que os VCs sentem que precisam competir? Não temos carbono suficiente para remover? Plásticos para reciclar ou remover? Câncer de mama para curar? Não há desafios suficientes em IA?” O conhecimento compartilhado e o acesso a negócios também devem beneficiar os LPs, disse Suh.
Se isso soa como um sindicato, é – mais ou menos.
Tal como os sindicatos, o grupo partilha oportunidades e cada investidor traz a sua própria perspetiva e experiência para uma reunião de apresentação. Mas, ao contrário dos sindicatos, que na fase de empreendimento tendem a ser informais e ad hoc, o Venx é um acordo mais formalizado com o tipo de intimidade que só o espaço partilhado pode proporcionar.
Por enquanto, Venx consiste em um espaço de escritório onde os sócios se sentam, se acotovelam e conversam sobre negócios durante o almoço. Há uma sala de reuniões onde eles podem ouvir coletivamente as propostas dos fundadores, após o que se reúnem para compartilhar suas idéias. O grupo está aberto a novos membros, desde que a maioria dos seus investimentos seja diretamente em startups (não em outros fundos).
É fácil imaginar Venx se transformando em algo mais. Mais parceiros, mais fundos, talvez um fundo partilhado a partir do qual o grupo possa emitir cheques, semelhante a um sindicato anjo. Seja lá o que for, a abordagem colaborativa de Venx é um experimento intrigante que vale a pena assistir.
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